Patrón de Precios Doble Techo

La formación Doble Techo es un patrón de reversión del precio extremadamente bajista que se forma con regularidad en prácticamente todos los mercados y marcos de tiempo. Como su nombre lo indica, el patrón se compone de dos máximos consecutivos que son aproximadamente iguales, con un mínimo o valle moderado en el medio.

Este patrón es confirmado una vez que el precio del activo cae por debajo de un nivel de soporte (línea del cuello de la formación) que pasa por el mínimo que se forma entre los dos máximos anteriores.

• Un doble techo es un patrón de inversión técnica bajista.
• No es un patrón tan fácil de detectar como podría pensarse porque debe haber una confirmación con una ruptura por debajo del nivel de soporte.
• Una formación doble techo tiene forma de ‘M‘ e indica una inversión bajista en la tendencia.
• Estos patrones se utilizan a menudo junto con otros indicadores, ya que son formaciones de precios que en general pueden conducir fácilmente a rupturas falsas o inversiones falsas de la tendencia.
• Es el opuesto del patrón doble suelo, que se forma en las tendencias bajistas e indica un posible cambio de la tendencia bajista actual a una tendencia alcista.

La siguiente imagen muestra un ejemplo del patrón doble techo:

Aunque puede haber variaciones, el patrón doble techo clásico marca al menos un cambio de tendencia de alcista a bajista a mediano plazo, si no a largo plazo. Se pueden formar muchos patrones doble techo de inversión bajista potenciales durante un movimiento de tendencia alcista extenso, pero hasta que se rompa el soporte clave, no se puede confirmar una verdadera reversión de la tendencia.

A continuación vamos a analizar las características clave de esta formación de precios.

Características del patrón técnico doble techo

• Tendencia alcista previa: con cualquier patrón de reversión del precio, debe haber una tendencia existente a revertir. Si operamos en marcos de tiempo de largo plazo, desde el marco de tiempo diario (D1) en adelante, la tendencia alcista debería tener algunos meses de antigüedad. Sin importar el marco de tiempo en que estamos operando, debe haber una tendencia alcista previa antes de la formación del patrón doble techo.
• Primer máximo (Pico 1): el primer máximo del patrón debe marcar el punto más alto de la tendencia actual. Como tal, el primer pico es bastante normal y la tendencia alcista no está en peligro de agotarse y revertirse en este momento.
• Mínimo (Valle): después del primer máximo, generalmente hay una caída del precio del 10% al 20%. El volumen en esta disminución del precio desde el máximo anterior suele ser bastante bajo. Los mínimos a veces se redondean o extienden un poco, lo que puede ser una señal de una demanda tibia. La línea de soporte que pasa por el mínimo entre los dos máximos del patrón también se denomina «línea del cuello».
• Segundo máximo (Pico 2): el avance desde los mínimos generalmente ocurre con un volumen bajo y encuentra resistencia desde el máximo anterior. Se debe esperar resistencia del máximo anterior. Incluso después de encontrar resistencia, solo existe la posibilidad de una reversión de doble techo. El patrón aún debe confirmarse. El período de tiempo entre picos puede variar desde unas pocas semanas hasta muchos meses, siendo la norma de 1 a 3 meses. Si bien son preferibles los picos exactos, hay cierto margen de maniobra. Por lo general, un pico dentro del 3% del máximo anterior es adecuado.
• Caída del precio desde el segundo máximo: el descenso subsecuente del precio desde el segundo máximo debe presentar un incremento en el volumen de negociación y/o una caída acelerada del precio, quizás marcada con una o más brechas bajistas del precio. Tal disminución del precio muestra que las fuerzas de compra son más débiles que las fuerzas de venta y que una prueba del soporte por parte del mercado es inminente.
• Ruptura del soporte: Incluso después de que el precio baja y llega hasta la zona de soporte, el patrón doble techo y la inversión de la tendencia aún no están completas. La ruptura del nivel de soporte desde el punto más bajo entre los dos máximos del patrón completa la formación doble techo. Este rompimiento del soporte también debería ocurrir con un aumento en el volumen de negociación y/o un descenso acelerado del precio.
• Soporte se convierte en resistencia: el soporte atravesado a la baja se convierte en resistencia potencial y, a veces, el precio sube y prueba este nuevo nivel de resistencia con un movimiento alcista de reacción. Tal prueba puede ofrecer una segunda oportunidad para salir de una posición o abrir una nueva operación de venta.
• Precio objetivo: la distancia desde el nivel de soporte hasta el máximo del patrón se puede restar del punto de ruptura del soporte para obtener un precio objetivo. La conclusión que puede inferir el operador es que cuanto mayor sea la formación, mayor será la caída potencial que se produzca a partir del patrón doble techo.

Si bien el patrón de precios doble techo puede parecer simple, los operadores técnicos deben tomar las medidas adecuadas para evitar señales falsas de patrones doble techo que no originan cambios de tendencia. En los patrones de largo plazo, los expertos recomiendan que los máximos deben estar separados por aproximadamente un mes. Si los máximos están demasiado cerca, podrían representar una resistencia normal en lugar de un cambio duradero en el panorama de las fuerzas de compra y venta. 

Además, es recomendable asegurarse que el mínimo entre los máximos represente una disminución del precio de al menos un 10%. Las caídas de menos del 10% pueden no ser indicativas de un aumento significativo en la presión de venta. Después de la caída del precio, también se debe analizar el mínimo formado entre los dos máximos del patrón en busca de señales sobre la fortaleza de la demanda. Si el valle se extiende un poco y el precio tiene problemas para volver a subir, la demanda podría estar disminuyendo. Cuando el precio suba, busque una contracción en el volumen como una indicación más de un debilitamiento de la demanda.

Quizás el aspecto más importante en el trading con el patrón doble techo es evitar adelantarse y entrar antes de tiempo. Lo más recomendable es que el operador espere a que el precio rompa a la baja el soporte de manera convincente y con una expansión de volumen. Se puede aplicar un filtro de precio o tiempo para diferenciar entre rupturas de soporte válidas y falsas. Por ejemplo, un filtro de precios puede requerir que el precio caiga un 3% adicional después de la ruptura del soporte, antes de la validación. En el caso de un filtro de tiempo para un patrón doble techo de mediano a largo plazo, este puede requerir que la ruptura del soporte se mantenga durante 3 días antes de considerarla válida. En general, todas las tendencias se mantienen vigentes hasta que se demuestre lo contrario. Esto también se aplica a los patrones de inversión del precio como el doble techo. Hasta que el soporte sea atravesado de manera convincente, la tendencia se mantiene al alza.

Formación e implicación del patrón doble techo

Un patrón de precios doble techo se forma a partir de dos máximos redondeados consecutivos. El primer máximo redondeado forma un patrón con forma de U invertida. Los máximos redondeados a menudo pueden ser un indicador de una reversión bajista del mercado, ya que a menudo ocurren después de un movimiento alcista prolongado. Los patrones doble techo presentan inferencias similares. Cuando se forma un doble techo, el segundo máximo redondeado generalmente estará ligeramente por debajo del pico del primer máximo redondeado, lo que indica resistencia y agotamiento.

La formación de estos patrones de precios a menudo indica que los inversores buscan obtener ganancias finales de una tendencia alcista. Los doble techo a menudo conducen a una reversión bajista en la que los operadores pueden beneficiarse de la apertura de posiciones de venta en un movimiento bajista.

Con respecto al comportamiento del volumen de negociación durante el desarrollo del patrón, también se puede entender observando la imagen anterior. Generalmente, el volumen desciende entre los máximos (en la formación del mínimo o valle del patrón) y elevado en estos. Sin embargo, durante el rompimiento bajista de la línea del cuello de la formación el volumen suele ser bastante alto. Posteriormente, cuando ocurre el retroceso alcista hasta la línea de soporte, el volumen del mercado es bajo y finalmente cuando el precio baja nuevamente  después del retroceso alcista y se dirige al precio objetivo el volumen vuelve a incrementarse nuevamente de forma significativa.

¿Cómo operar con esta formación de precios?

La estrategia básica para operar con el patrón doble techo es la siguiente:

• Identificar un patrón doble techo potencial en una tendencia alcista clara.
• Trazar una línea de soporte que pase por el punto mínimo alcanzado por el precio en medio de los dos picos o máximos del patrón.
• Esperar a que el precio baje a partir del segundo pico y rompa convincentemente el soporte. Después de la ruptura bajista, el precio debe cerrar debajo del soporte y continuar bajando.
• Apertura de posición de venta: Una vez que se ha identificado una ruptura válida del soporte (línea del cuello) del patrón doble techo, se abre una posición de venta debajo de este nivel de precios, a la espera de que el precio continúe bajando.
• Toma de ganancias: El objetivo de beneficios se calcula midiendo la distancia o altura entre el soporte y el máximo más alto del patrón doble techo. Esta distancia se proyecta a la baja a partir del punto de ruptura bajista de la formación.

Limitaciones de los patrones doble techo

Las formaciones doble techo son muy eficaces cuando se identifican correctamente. Sin embargo, pueden ser extremadamente perjudiciales cuando se interpretan incorrectamente. Por lo tanto, hay que tener mucho cuidado y paciencia antes de sacar conclusiones precipitadas.

Por ejemplo, hay una diferencia significativa entre un patrón doble techo válido y exitoso y uno que ha fallado. Una formación doble techo real es un patrón técnico extremadamente bajista que puede conducir a una caída extremadamente pronunciada de un activo en el mercado. Sin embargo, es fundamental ser paciente e identificar el nivel de soporte crítico para confirmar la presencia de un doble techo. Basar un posible doble techo únicamente en la formación de dos máximos consecutivos podría llevar a una lectura falsa y provocar la apertura anticipada de una posición de venta o el cierre anticipado de una posición de compra.

La Trampa del Control, el sesgo psicológico que más afecta a los operadores en el trading

La Trampa del Control es un esquema de lógica de pensamiento que induce un círculo vicioso de malas acciones que te impiden avanzar y progresar en el trading. La Trampa del Control es pensar que puedes controlar el precio, y que si obtienes pérdidas es porque aún no sabes lo bastante sobre el precio, ese pensamiento te hace concluir que la solución al problema de por qué no ganas dinero en el mercado es porque no sabes lo suficiente, eso te lanza a seguir leyendo libros, y hacer cursos, con la esperanza de que llegará un momento en el que podrás controlar el precio, es decir, llegará un momento en que digas, ahora el precio va para arriba, y efectivamente, el precio va para arriba, y ahora el precio va para abajo, y efectivamente el precio va para abajo, y siempre o casi siempre aciertas. 

Pensar eso es una ilusión, una falsa ilusión, porque la realidad es que nunca puedes saber lo que el precio va a hacer.

Todas las personas que entran al mundo del trading entran con esperanza de aprender a controlar lo que hará el precio, cuando estudian lo hacen con la expectativa de que llegue un punto de su aprendizaje en el que hayan aprendido a determinar qué es lo que hará el precio. Esto es la Trampa del Control, querer obtener una estrategia basado en saber decir en qué dirección se irá el precio, a todo el mundo le sucede esto. Es una idea intuitiva, porque de forma intuitiva, si quieres vencer a un rival, tendrás que ser capaz de controlarlo, cómo ibas a a batir a tu rival si no eres capaz de controlarlo.

La verdad del trading es esta, no se puede predecir con exactitud que hará el precio, puedes predecir qué es lo que hará el precio de manera aproximada, o puedes decir que con un grado de probabilidad del 60% aquí el precio caerá, pero eso no saca del juego la probabilidad de fallar. 

Tienes que asumir que existe un fuerte componente de aleatoriedad en el precio, no podemos decir que el precio sea completamente aleatorio tampoco, porque sigue algunos principios de acción básicos, pero saber cómo se mueve en detalle es otra cosa, tratar de predecir con milimétrica precisión qué es lo que el precio hará eso sí es imposible. 

Ser capaz de decir que en un momento concreto, con ciertas condiciones que se cumplen, que el precio está bajo resistencia semanal, que se ha dado una pillada de stops, con un patrón trampa, y un macd en divergencia, con toda esa suma de señales concluyes que existe una muy alta probabilidad de que ahora el precio baje, eso sí es realista, decir en esa situación que estás seguro al 100% que bajará, eso no es realista, porque siempre las cosas más extravagantes e insólitas acaban sucediendo en los mercado, que invalidan cualquier teoría, principio y modelo para entender el mercado.

El gran salto en tú desarrollo en trading lo darás en el momento en el que dejes de obsesionarte con saber con precisión qué es lo que hará el precio, siempre o la mayoría de las veces.. El gran salto en tu desarrollo se dará cuando aceptes que fallarás un 50% de todas las operaciones que abras, y que no podrás predecir con acierto lo que hará el precio. Tienes que quitarte de la cabeza ese esquema de pensamiento innato que te induce a buscar el santo grial, miles de indicadores, y conceptos raros para desentrañar los secretos del precio. Los secretos del precio son estos, la Trampa del Control.

La mayoría de la gente está atrapada por este sesgo, que es como un virus que te impide estar sano, es decir, ser exitoso. Tienes que dejar de buscar la fórmula mágica, y empezar a diseñar una estrategia que reconozca el hecho de que varias de las veces que abras operaciones te equivocarás, solución por ejemplo, usar stoploss, otra solución por ejemplo, reducir los tamaños de posición para holgar más la varianza de tus posiciones flotantes (posibles pérdidas).

A la gente le cuesta reconocer estos conceptos, porque de forma intuitiva e innata, la idea de controlar el precio está metida en lo profundo de su mente, e induce su comportamiento inconsciente de búsqueda de la fórmula mágica. Aprende esta verdad, sal de la Trampa del Control, no quieras controlar el precio, no quieras saber siempre lo que hará el precio, aprende a aceptar que muchas veces fallarás, y que aun así eso puede convertirse en una estrategia exitosa.

El ciclo de los Traders Institucionales

Los traders institucionales forman el 90% de la capitalización mundial, estos tienen que rendir cuentas cada 90 días, 3 meses, esto hace que se creen tendencias cada 3 meses, las tendencias comienzan y se agotan, y este ciclo ocurre entre el 15 de enero y el 15 de marzo, entre el 15 de marzo y el 15 de junio, así.

En el mercado forex existe una cosa que es el fenómeno cíclico de los traders abriendo y cerrando posiciones cada 3 meses. El ciclo comienza el 15 de enero, y dura hasta el 15 de marzo, y se repite así cada 3 meses. El mercado forex está guiado por el Sentimiento del Mercado, el Sentimiento del Mercado es la idea resultado de la interpretación de miles de trades sobre los temas que ocurren en el mundo, esa interpretación crea una idea única que hace que se compren y venden divisas. Por ejemplo, si ocurre un terremoto en Japón eso debilita la economía de Japón, los inversores-trades venden yen japonés y compran otras divisas. Bien, pues, los inversores-traders que forman el mercado forex son los traders institucionales principalmente, quizás acaparando una capitalización del 90% a nivel mundial, y aquí viene la cosa. Estos traders tienen que rendir cuentas, sus jefes les exigen resultados, y les han marcado un tiempo de 3 meses, cada 3 meses tienen que presentar resultados.

La razón por la que el ciclo empieza el 15 de enero es porque previo a eso muchos trades siguen de vacaciones de navidad. Muchas veces coincide el día 14 o día 15 el miércoles de la segunda semana, y el miércoles de la segunda semana del mes coincide ser un día de varios eventos o anuncios importantes, por ejemplo, el pasado 15 de marzo fue el anuncio del alza de tasas de la FED. 

Uno de los grandes temas del primer trimestre de 2017 era el rally del US Dollar, así como la validez del Reflation Trade, la tendencia al 51 alza del usd dollar en varios pares duró hasta el 09 de marzo, por ejemplo el USDJPY hizo un pico ese día, y el NZDUSD bajó aún durante 2 o 3 días más. La cosa importantes sobre este fenómeno-ciclo es que importantes tendencias suelen estar encapsuladas entre medias de estos períodos, entre 15 de enero y 15 de marzo, la tendencia acabó el 09 de marzo sobre el tema del rally al alza de Dollar, y lo que suele pasar es que acercándose la fecha del día 15 muchos trades van haciendo Take Profit a sus posiciones, van cerrando posiciones para asegurar ganancias, y con eso lo que están haciendo que hacer que las tendencias se apaguen. Comprender todo esto nos lleva a la conclusión de que entre días 15 de enero y 15 de marzo veremos tendencias. Entre 15 de marzo y 15 de junio veremos tendencias, entre el 15 de junio y el 15 de septiembre veremos tendencias. Y las nuevas tendencias comenzarán sobre el 15 de junio o días posteriores, y las tendencias acabarán cerca del 15 de septiembre.

Fenómeno de la Acción del Precio: Todo movimiento-tendencia fuerte acaba con una congestión. Nunca trates de coger el precio cuando cae en picado, siempre espera ver dobles suelos, o congestiones

Todas las grandes tendencias (de 100 pips o más) se caracterizan por acabar con suelos en forma de congestiones, en forma de doble suelos, o dobles techos si es arriba, con zonas de rango. Lo que las grandes tendencias nunca o suele raro que lo hagan, es que no llegan a un punto y se dan la vuelta, y adiós, es decir, un reverso de tendencia en forma de V, lo que más típico, la forma más común en que un movimiento del precio acaba es así, en congestiones. 

Por qué esta regla o idea es tan importante. En mi experiencia he observado que siempre todo el mundo desea pillar rebote, el precio sube de golpe y dices, guau, aquí ya se va a dar la vuelta, y entras a la baja, solo porque viste que el precio subió de una forma muy brusca y ya había subido bastante, una de las reglas esenciales es No trates de coger rebotes, porque está comprobado que nunca o casi nunca sale bien, no es una estrategia exitosa. Tendemos a buscar la eficiencia, está la naturaleza de las personas buscar lo máximos y aprovecha lo máximos, queremos coger el precio en el punto más alto y tomar todo el beneficio, pero eso una estrategia exitosa, porque bastante difícil predecir que el precio se dará la vuelta justo aquí siendo eso una temporalidad de H1 o menos. En cambio lo que sí es mucho más efectivo, funciona mejor y tiene una probabilidad de acierto es apostar que el precio ahora sí bajará después de ver dobles techos, congestiones, rangos, ahí sí que tenemos una mayor probabilidad de acertar. Aquí está la verdad de por qué esta regla es tan importante. Está en nuestra naturaleza querer coger el máximo beneficio y queremos coger el rebote del precio, si tenemos una posición abierta que está en beneficio, cuando el precio sube cerramos en un punto en el que "tenemos la sensación de que se va a dar la vuelta", pero no funciona, no es lo más eficiente, no es lo que mejores resultados te dará, por naturaleza, por instinto nos sale eso, como seres racionales que aprendemos, tenemos que aprender a dejar de llevarnos por ese instinto que nos aleja del ser más rentables. 

La verdad de por qué saber que los grandes movimiento (movimientos de más de 100 pips) no acaban nunca o casi nunca en un pico en forma de V, sino que lo hacen en forma de U, con congestiones, rangos, y en especial los patrones doble techo M y doble suelo W, saber esto es vital para que no nos dejemos llevar por el instinto, y en cambio, nos programemos mentalmente para esperar por esos dobles suelos, congestiones y pausas del

precio, porque ahí sí sabemos que el precio reservará, pero no antes.

No trates de coger un cuchillo en caída, siempre que veas el precio que avanza muy fuerte no trates de abrir una posición en contra, siempre espera una congestión, pausa o techo bóveda, aparte que los buenos suelos o techos son en forma de doble techo- doble suelo. Si compras cuando el precio cae en picado, bueno, a veces perderás esas ocasiones que el precio cae en V y reversa de inmediato, pero merece la pena que dejes de ganar unas pocas veces con tal de aumentar la calidad y eficacia de tus trades, aumentarás tu

margen of safety lo cual es crucial para no perder dinero, y a largo plazo eso te hará más consistente y rentable. Asi que no compres cuando el precio cae directo, espera ver dobles suelos, o congestiones.

Pasos para auditar sus cuentas de trading

La importancia en auditar las cuentas recae en demostrar cual ha sido la trayectoria de las operaciones, sus ganancias, máximas operaciones ganadoras, perdedoras, máxima pérdida o ganancia, etc. De esta manera un trader puede demostrar que su estrategia y forma de operar son válidas, pudiendo vender su sistema o sus servicios con resultados auditables. Puede auditar tanto cuentas reales como demo con unos simples pasos:

1. Crear usuario en MyFxbook.com

2. Ingresar a la opción de Portafolio

3. Clic en Agregar Cuenta

4. Clic en Agregar Cuenta nuevamente

5. Elegir la plataforma MetaTrader 4 (Autoupdate)

6. Ingresar la información de la cuenta que auditará (Nombre de Bróker, Servidor, número de cuenta y password)

7. Crear Cuenta

Finalizados estos pasos, podrá ver su cuenta agregada y lista para organizar la información desde su inicio hasta la actualidad. Contar con estos datos le brindará visibilidad de las oportunidades de mejora, de sus errores, así como de sus mejores momentos para operar, los días más líquidos y así, sus decisiones serán basadas en la metodología de trading utilizado.

Plan de operación vs plan general de trading: ¿Cuál es la diferencia y por qué debería importarme?

¿Por qué debería importarnos el plan de cada operación o el plan de trading general que utilizamos, si es que lo hacemos? La respuesta a esta pregunta es que si queremos perder dinero en el mercado, entonces no debería preocuparnos ninguno de los dos. Pero si realmente queremos ganar dinero en los mercados, ambos son de importancia crítica.

Ambos son importantes, pero totalmente diferentes en naturaleza y enfoque. Podemos pensar en la diferencia con la siguiente analogía:

• Plan de operación: Este puede ser visto como un solo árbol. Cada árbol en el bosque debe ser manejado y nutrido para que pueda crecer y sobrevivir. Su plan de operación hace esto para cada transacción individual. Este es el micro plan que generalmente es un subconjunto de su plan de trading general.

• Plan de Trading: Este puede ser visualizado como todo el bosque. Todo el bosque debe ser manejado como un colectivo con los objetivos generales del bosque en mente. ¡Cada árbol en sí mismo importa poco, pero juntos importan mucho! Su plan de trading es el plan general que guía todas sus actividades de negociación en el mercado.

Es importante entender la diferencia entre los dos tipos de planes: ambos son importantes, pero totalmente diferentes en naturaleza y enfoque. Lo mejor es pensar en el plan de operación como un micro plan y en el plan de trading como el plan macro. Más adelante explicamos ambos conceptos.

Entonces, ¿qué es exactamente un plan de operación?

Un plan de operación puede definirse como su plan para saber exactamente cómo gestionará una operación individual que tenga en el mercado.

Usted sin duda ha escuchado el viejo dicho:

"Planifique la operación y opere el plan"

Lo que esto significa es que antes de realizar cualquier operación, debe tener un plan para saber exactamente cómo va a gestionar esa operación de principio a fin.

Su plan de operación le dirá cómo va a abrir a la posición, qué controlará cuando la operación esté abierta y cómo va a salir de la operación. Si usted es un operador que basa sus transacciones en sistemas de trading, entonces cada plan será exactamente el mismo: es la combinación de su entrada, stop loss inicial y reglas de salida.

Si no es un operador sistemático, tendrá que anotar su plan para cada operación que realice, de modo que sepa de antemano exactamente cómo gestionará la operación durante toda su existencia.

Su plan generalmente será bastante simple y podría incluir aspectos como los siguientes:

1. Las reglas de entrada.
2. La fecha/momento en que se abrió la posición.
3. El stop de pérdidas inicial.
4. Si el stop de pérdidas es una orden stop loss colocada y de activación automática, o es un stop mental.
5. Con qué frecuencia controlará la posición.
6. Cómo saldrá de la operación (incluyendo cada una de las diferentes salidas que utilizará, como el trailing stop, el objetivo de beneficios, o cualquier salida determinada por indicadores, por ejemplo)
7. Cómo añadirá a la posición si el mercado se mueve a favor de la operación y resulta relevante.
8. Cómo irá reduciendo la posición conforme se desarrolle la operación y resulta relevante.

Una vez que haya hecho esto, sabrá exactamente cómo va a gestionar sus operaciones. Este plan de operación le asegurará tomar las medidas correctas en cada punto durante la existencia de la operación.

El plan de operación es una pequeña parte del plan general que todos los operadores necesitan: el plan de trading.

Entonces, ¿qué más debería haber en mi Plan de Trading?

Su plan de trading es el equivalente al plan de negocios que debería tener si estuviera creando y manejando un negocio tradicional… ¡solo que es mucho más útil!

Un buen plan de trading cubre todo lo que hará para operar y obtener beneficios de los mercados financieros.

De hecho, una de las mayores diferencias entre los operadores novatos que pierden de forma constante y los operadores que son rentables y ganan dinero de forma consistente es que los operadores exitosos casi siempre tienen un plan de trading escrito.

Los mercados financieros son un entorno difícil y estresante, y sin un plan para guiar todo lo que hacemos, quedaremos a la deriva y tendremos que tomar decisiones en el calor del momento y bajo estrés. Y una cosa que sé con certeza es que cuando una persona toma decisiones bajo estrés casi nunca toma la mejor decisión posible.

Un gran plan de trading lo guiará y lo mantendrá disciplinado y consistente cuando las cosas vayan mal. Esto se debe a que se supone que usted, como operador profesional, ha pensado en todas las diferentes consideraciones y ha documentado con anticipación lo que hará en su plan de trading. Esto significa que cuando algo sale mal, ¡ya sabe lo que hará para solucionar la situación!

Crear un plan de trading es lo mejor que puede hacer para conseguir el ansiado objetivo de todo trader de operar de forma consistente y rentable y ganar dinero a largo plazo en el mercado. Sin un plan de trading eventualmente fallará y perderá dinero, y ciertamente no obtendrá la cantidad de dinero que podría ganar con un plan de trading bien diseñado que lo guíe.

El trading debe ser visto como cualquier otro negocio en que se requiere estudio y planificación, de lo contrario solamente estará arriesgando su dinero a ciegas, casi como si estuviera apostando en un casino.

Por eso, recomiendo que antes de arriesgar un solo dólar en los mercados, dedique el tiempo necesario a formular un buen plan de trading, y con base en este diseñe un plan de operación adecuado. El esfuerzo vale la pena.

China y Sudáfrica estarán en el cento de atención de los mercados

Ha sido un comienzo interesante para la nueva semana de negociación en los mercados, ya que varios mercados financieros distintos en todo el mundo sufren debilidad.

Por ejemplo, comenzamos la semana con una baja generalizada en las acciones chinas a medida que se reanudaban las operaciones luego de una semana de vacaciones, mientras que el euro baja ante la noticia de que la Comisión Europea había expresado su preocupación por el déficit presupuestario italiano y el rand sudafricano sufre una caída de hasta un 1%, según los informes que indican que el Ministro de Finanzas de Sudáfrica, Nhlanhla Nene, le pidió al presidente Cyril Ramaphosa que lo liberara de su cargo. Otros riesgos incluyen a los mercados petroleros que probablemente muestren una fuerte sensibilidad a las noticias que indican que Estados Unidos podría otorgar algunas exenciones a las sanciones sobre el petróleo de Irán y la atención sobre Brasil después de la primera ronda de las elecciones presidenciales. Tampoco olvidemos que varias monedas de mercados emergentes en la región de APAC retomaron su comportamiento bajista al comienzo de la semana, mientras que estas mismas monedas también podrían enfrentar riesgos por el hecho de que el Yuan chino haya caído a su nivel más bajo en relación al dólar estadounidense en casi dos meses.

En general, la primera parte del lunes ya ha demostrado que la combinación de diferentes temas y riesgos financieros para los mercados podría significar que esta semana será complicada para los operadores.

Debilidad en los mercados de China

El mayor riesgo por su posición como la segunda economía más grande del mundo serán los movimientos actuales en los mercados de valores chinos. La última caída en los mercados de China no puede ser descartada y ha provocado que las acciones chinas sufran su peor inicio en octubre en una década. Si bien algunas de las pérdidas recientes en China pueden atribuirse a que el mercado se “pone al día” debido a que estuvo cerrado por un feriado público de una semana de duración la semana pasada, no se puede subestimar el hecho de que los mercados chinos en general se encuentren bajo presión tremenda. El Índice Compuesto de Shanghai ha perdido un 23,28% en lo que va del año, lo que equivale al doble de las pérdidas observadas en el DAX alemán durante el mismo período con un 11,15%.

Además de la noticia de que el Índice Compuesto de Shanghai perdió un 3,7% el lunes, las implicaciones que esto podría tener en otros mercados de valores en todo el mundo probablemente será un foco de atención importante para los inversores. Se ha visto una tendencia en el pasado donde la debilidad en China ha resonado en otros mercados globales, y de hecho se ha visto un comportamiento similar toda la región asiática al comienzo de la semana.

La tendencia de debilidad en China se produjo a pesar de que el PBoC redujo el requisito de RRR por cuarta vez en 2018 durante el fin de semana. No puede decirse que la última acción de política monetaria del PBoC es la razón detrás de la caída del mercado en China, pero este evento ha abierto sugerencias de que los responsables de las políticas podrían estar preocupados por las señales de desaceleración de la economía china. Estas preocupaciones también se pueden ver en los mercados del Yuan chino, en donde el USD/CNH ha subido por encima de 6.90 por primera vez en casi dos meses.

Si el Yuan continúa cayendo a partir de este punto, esta semana muestra un panorama más complicado para los mercados emergentes en todo el mundo.

Activos de riesgo bajo presión

Los activos de riesgo podrían continuar bajo presión, ya que la incertidumbre aumenta en los mercados a medida que los riesgos siguen afectando el apetito por el riesgo de los inversores. El aumento de los riesgos geopolíticos, las negociaciones del Brexit, la disputa comercial entre Estados Unidos y China y las elecciones a mediano plazo en Estados Unidos son todas fuentes de incertidumbre. Sin embargo, para muchos analistas, la mayor amenaza para el mercado alcista de valores de Estados Unidos sigue siendo el alza en las tasas de interés de esa nación. La venta de la semana pasada de Bonos del Tesoro llevó los rendimientos a 10 años a 3,25%, un nivel visto por última vez en abril de 2011. Los rendimientos a más largo plazo a 30 años aumentaron a 3,42%, el más alto desde julio de 2014.

Los Estados Unidos tienen una subasta de deuda de 230.000 millones de dólares esta semana, y si esto causara un aumento adicional en los rendimientos, los inversores podrían comenzar a considerar retirarse de los activos más riesgosos, ya que los que están libres de riesgo comenzarán a parecer más atractivos.

Informa de empleo de Estados Unidos con resultados mixtos

El informe de las nóminas no agrícolas del viernes tuvo resultados mixtos, con la creación de empleos en septiembre muy por debajo de las expectativas, con 134,000 puestos de trabajo frente a los 185,000 puestos anticipados. Sin embargo, la cifra de agosto fue revisada al alza en 69,000, y la tasa de desempleo cayó a un mínimo de 50 años de 3.7%. El componente de crecimiento salarial del informe, que se ha convertido en un indicador clave para la inflación, creció un 0,3% en septiembre y un 2,8% interanual. En general, el informe sugiere que el mercado laboral continúa mejorando y que la Fed debe continuar elevando las tasas para administrar la economía en auge.


En los mercados de divisas, el dólar subió ligeramente frente a sus pares. Los operadores del euro y la libra esterlina deben seguir centrándose en la política y los diferenciales de tasas de interés. El viceprimer ministro de Italia, Luigi Di Maio, tiene la intención de apegarse a los planes para aumentar el déficit presupuestario en 2019. Si Roma y Bruselas continúan chocando con respecto a los planes presupuestarios de Italia, podríamos ver una venta masiva de activos italianos y del euro.

Rand sudáfricano también está en problemas

La reacción de venta inicial en el Rand sudafricano debido a los informes de que su Ministro de Finanzas ha solicitado su despido, aumentará la cautela de los inversores ante la posibilidad de que Sudáfrica afronte un riesgo político. Por supuesto, Sudáfrica no es ajena a los titulares políticos, pero la preocupación inicial podría ser que la reacción en el Rand ante un posible reemplazo de su ministro de finanzas podría ser similar a la que provocó una venta masiva en marzo de 2017.

Cuando se considera que la remoción del respetado Ministro de Finanzas Pravin Gordhan en marzo de 2017 fue parte de una amplia reorganización de gabinete del impopular ex presidente Jacob Zuma, en realidad no se puede realmente comparar las noticias de entonces y de hoy. En su lugar, lo mejor es vigilar como se desarrollan los acontecimientos antes de pensar que otra caída del Rand podría estar en ciernes debido al riesgo político interno.

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¿Cómo operar con puntos pivote?

Operaciones de rotura (Breakout)

El punto pivote debe ser el primer lugar al cual mirar al abrir una operación, dado que es el primer nivel de soporte y resistencia. Los mayores movimientos de precio generalmente ocurren en el precio del punto pivote.

Solo cuando el precio alcanza el nivel del punto pivote, serás capaz de determinar si abrir una operación corta (de venta) o larga (de compra) y establecer el objetivo de beneficios y los stop loss.

Imaginemos que el precio se mueve cerca del punto pivote y cierra por debajo de él, por lo que decides hacer una operación a corto plazo. El stop loss debería estar encima del punto pivote y los posibles objetivos de beneficios deberían estar en el primer nivel de soporte (S1).

Sin embargo, si el precio continúa cayendo por debajo de S1, en lugar de tomar las ganancias en S1, puedes mover el stop loss existente justo por arriba de S1. Típicamente, el segundo nivel de resistencia S2, estará esperando el punto más bajo del día de operaciones y debe ser el ultimo objetivo de beneficios.

En el caso de tendencias al alza, si el precio cierra por encima del punto pivote, colocarás una operación de compra (ir en largo), el stop loss se establece por debajo del punto pivote y usarás el primer y segundo nivel de resistencia como los objetivos de beneficios.

Operaciones basadas en rango (range-bound)

La fuerza de los soportes y resistencias en diferentes niveles pivote es determinada por el número de veces que el precio rebota en el nivel pivote.

Si el par está cerca de un nivel de resistencia más alto, se puede vender el par y colocar un ceñido stops loss de protección justo por encima del nivel de resistencia.

Si el par continua moviéndose hacia arriba y sobrepasa el nivel de resistencia, esto se consideraría una “rotura al revés”. También, la orden de venta se detendría, pero si crees que esa rotura lleva un buen camino a través de la fuerza de compra, puedes volver a entrar con una posición de compra.

Luego, entonces, tendrás que colocar el stop loss de protección justo por debajo del que funcionó como nivel de resistencia y ahora actúa como un nivel de soporte.

Si el par, está cerca de un nivel de soporte más bajo, puedes comprar el par y colocar un stop loss por debajo del nivel de soporte.

¿Teóricamente perfecto?

En teoría, suena muy sencillo, no? Pero no es así.

En el mundo real, los puntos pivote no siempre funcionan. El precio tiende a rondar las líneas pivote y en ocasiones es sumamente difícil decir que pasará luego.

Algunas veces el precio se detendrá antes de alcanzar el punto pivote y luego se dará la vuelta. Otras ocasiones, la línea pivote parece ser un fuerte nivel de soporte por lo que decides abrir una operación de compra para ver como el precio cae, cierras la operación y luego de se da la vuelta hacia la dirección que estabas buscando.

Debes ser muy selectivo y crear una estrategia de operaciones con puntos pivotes que estés dispuesto a seguir estrictamente.

Observemos el siguiente gráfico solo para darnos cuenta de que tan difíciles o fáciles los puntos pivote pueden ser.

Mira el óvalo naranja. Fíjate como el punto pivote fue un fuerte soporte pero si abriste una operación de compra, el punto pivote nunca fue capaz de superar el primer nivel de resistencia (R1).

Ahora mira el primer círculo morado. El par rompió el nivel del punto pivote pero fallo en alcanzar el primer nivel de soporte, antes de volverse de nuevo.

En el segundo círculo morado, el precio si pudo alcanzar el primer nivel de soporte, antes de que de nuevo se devolviera el precio.

En el óvalo rosa, el punto pivote actuó como un fuerte nivel de soporte pero nunca pudo sobrepasar R1.

En el círculo amarillo, el precio se fue para abajo de nuevo y cayó hasta el segundo nivel de resistencia (S2).

Estrategia de trading que combina el MACD con la Inside Bar

El MACD es un indicador técnico muy popular entre los traders de distintos mercados. Es un indicador versátil que informa sobre la tendencia del mercado y destaca cual es el impulso dominante del precio. No es de extrañar que muchos traders hayan diseñado estrategias de trading que utilizan el indicador MACD.

La estrategia de trading basada en el MACD que vamos a explicar en este artículo combina este indicador con el patrón de precios “inside bar” (barra interior). Por lo tanto, es un sistema que combina la acción del precio con indicadores técnicos.

Básicamente, esta estrategia utiliza el MACD como un indicador de tendencia y la formación inside bar como una señal de entrada al mercado de bajo riesgo.

Como siempre, se recomienda probar este sistema con una cuenta demo antes de usarla para operar con dinero real.

Introducción 

Antes que nada, vamos a explicar los conceptos en que se basa esta estrategia, es decir, el MACD y la inside bar.

Indicador MACD

El MACD es uno de los indicadores técnicos más utilizados en el análisis técnico, ya que puede utilizarse como indicador de tendencia o de impulso.

Este indicador se compone de la línea Media Móvil Convergencia-Divergencia (MACD) y la línea de señal. Como también funciona como un oscilador, este indicador también comprende un rango claramente definido con una línea central, que denota la línea cero. También se representa mediante un histograma, que no es más que una representación visual de la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal.

La clara ventaja de este indicador es que la simple observación de si la línea de señal del MACD o su histograma está por encima o por debajo de la línea cero se puede utilizar como una manera para identificar una tendencia. Si bien el MACD también interpreta si el precio está sobrecomprado o sobrevendido, nos concentraremos por ahora en lo que respecta a la identificación de la tendencia, que es a razón por la que se utiliza este indicador en esta estrategia.

Inside bar (barra interior)

Una barra interior se forma cuando una barra o candela tiene un rango más pequeño en comparación con el rango de la barra anterior. Esto simplemente significa que es una barra con un alto más bajo y un bajo más alto que la barra anterior. Dicho de otro modo, es una barra que está encerrada dentro del rango de la barra anterior.

Como se ilustra en este ejemplo, el alto y el bajo de la barra actual están dentro del rango de la barra anterior. Esto a menudo se interpreta como un periodo donde los operadores toman un descanso y no están seguros de la dirección del mercado. El rompimiento posterior de esta barra interior puede causar un movimiento volátil.

Cuando las características de estos dos elementos se combinan, es posible formar efectivamente un sistema de trading como veremos más adelante.

Configuración del sistema

• Instrumentos de negociación recomendados: Este sistema de trading puede usarse en cualquier activo o instrumento financiero, incluyendo Forex, metales preciosos y otros.

• Marco de tiempo recomendado: El sistema puede utilizarse en cualquier marco de tiempo, aunque se debe tener en cuenta que generalmente los marcos de tiempo mayores son los más estables y menos propensos a producir señales falsas, ya que el ruido del mercado es menor.

• Indicadores del sistema: Este sistema de trading utiliza los siguientes indicadores técnicos: 1 MACD con configuración estándar (12,26,12)

Como podemos ver, este sistema destaca por su simplicidad ya que solamente utiliza un indicador técnico. Además de esto, el trader solo requiere identificar los patrones inside bar en el gráfico, los que como ya vimos, son bastante simples, sobre todo en comparación con otros patrones de precios, por lo que su identificación solo requiere algo de práctica.

Reglas del sistema

Apertura de posiciones de compra
Las reglas para abrir una posición de compra son las siguientes:

• El MACD se encuentra arriba de la línea cero (tendencia alcista)

• Se forma una inside bar en el gráfico que se utiliza como barra/candela de señal.

• Arriba del alto de la inside bar se coloca una orden buy stop para la apertura de la posición de compra. Esto simplemente significa que se anticipa una ruptura alcista del precio ya que el MACD se encuentra en la zona positiva. Por lo tanto, se colocan las órdenes de compra ligeramente arriba de la inside bar.

• Stop loss: Si la orden de compra se ejecuta, el stop loss se coloca debajo del bajo de la inside bar como protección en caso de que el rompimiento alcista falle.

• Cierre de posiciones/Tome de ganancias: Es aconsejable seguir las operaciones que se desarrollan a nuestro favor con un trailing stop para asegurar los beneficios ya que no se define una estrategia de salida específica para este sistema. La regla general sería salir/tomar ganancias cuando el MACD comience a mostrar una inversión del impulso o cuando las líneas de señal/histograma del MACD se crucen en la dirección opuesta. 

Apertura de posiciones de venta
Las reglas para abrir una posición de venta son las siguientes:

• El MACD se encuentra debajo de la línea cero (tendencia bajista)

• Se forma una inside bar en el gráfico que se utiliza como barra/candela de señal.

• Debajo del bajo de la inside bar se coloca una orden sell stop para la apertura de la posición de venta. Esto simplemente significa que se anticipa una ruptura bajista del precio ya que el MACD se encuentra en la zona negativa. Por lo tanto, se colocan las órdenes de venta ligeramente debajo de la inside bar.

• Stop loss: Si la orden de venta se ejecuta, el stop loss se coloca arriba del máximo de la inside bar como protección en caso de que el rompimiento bajista falle.

• Cierre de posiciones/Tome de ganancias: Es aconsejable seguir las operaciones que se desarrollan a nuestro favor con un trailing stop para asegurar los beneficios ya que no se define una estrategia de salida específica para este sistema. La regla general sería salir/tomar ganancias cuando el MACD comience a mostrar una inversión del impulso o cuando las líneas de señal/histograma del MACD se crucen en la dirección opuesta. 

 

Situaciones en las que la estrategia no sería efectiva

Esta estrategia puede producir resultados pobres en un mercado de rango limitado donde el precio se está consolidando. En este tipo de mercado, las barras internas podrían formarse debido a que el precio se mueve dentro de un rango pequeño mientras que el MACD se ve básicamente plano y moviéndose alrededor de la línea cero. En tales casos, es mejor mantenerse fuera del mercado hasta que haya un movimiento alcista o bajista notable en el precio.

Ejemplo del sistema

La imagen anterior muestra un gráfico de precios de 4 horas de los futuros EUR/USD, en donde se ha aplicado esta estrategia de trading con éxito. En este caso, tenemos una operación con una inside bar que presenta una excelente relación de riesgo:beneficio.

En esta operación, tenemos lo siguiente:

• A pesar de las siete barras bajistas consecutivas, la barra exterior en donde se invirtió el impulso del mercado tuvo un fuerte movimiento al alza que dio inicio a una oscilación alcista importante del precio.

• El fuerte empuje alcista del mercado llevo al indicador MACD a cruzar por encima de la línea cero (una clara señal alcista).

• Seguidamente los precios bajaron y se estancaron en un nivel de soporte. (Área de congestión previa y nivel de retroceso del 50% de la oscilación alcista anterior.)

• En esa zona se formó una inside bar fuerte en donde colocamos una orden buy stop un tick arriba del máximo de la barra.

• Una vez que se produce el rompimiento alcista de la inside bar se abre la posición de compra y el mercado continúa con la tendencia alcista, lo que permite que la posición acumule mayores ganancias conforme el precio sigue subiendo.

Conclusiones con respecto a esta estrategia

Esta es una estrategia de trading simple que usa el MACD como un indicador de tendencia. Recuerde que el MACD simplemente sugiere que el mercado está en tendencia. Por eso, se recomienda analizar la acción del precio para la confirmación. Siempre busque signos de fortaleza alcista o bajista a favor del MACD antes de comprometerse con una operación.

Las inside bars ofrecen la posibilidad de realizar entradas de bajo riesgo. Sin embargo, no se recomienda operar con inside bars simplemente porque representan entradas de bajo riesgo. Tomar riesgos bajos pero innecesarios a largo plazo no es rentable.

Cuando utilizamos inside bars como barras de señal para la apertura de nuevas posiciones, suponemos que la inside bar está invirtiendo la dirección de la barra anterior. Por lo tanto, es recomendable buscar inside baras que cierren en la dirección de la tendencia para confirmar nuestra suposición.

Al igual que con todas las estrategias de continuación de la tendencia, las fases iniciales de las tendencias ofrecen las mejores operaciones. La primera señal de trading después de que el MACD cruza la línea cero tiene la mayor probabilidad de éxito.

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Davis Ulloa / Candy Yohen

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Founder & CEO en Trading para todos.

CoFounder & SEO en La Producción Cr.

San José, Costa Rica.

¿Qué marco de tiempo utilizar al operar en Forex?

Una de las principales razones por las cuales los traders de Forex no tienen exito y pierden dinero es por qué realizan sus operaciones en los márgenes de tiempo incorrectos para su tipo de perfil.

Los operadores principiantes quieren aprender como hacerse millonarios rápidamente por lo que realizan operaciones en cortos periodos de tiempo, como con gráficos de 1 minuto, 5 minutos. Luego terminan sintiéndose frustrados cuando realizan sus operaciones porque trabajar bajo esos marcos de tiempo no es lo adecuado según sus personalidades.

Finalmente, después de largos periodos desafortunados, llegamos a sentirnos más tranquilos operando según los gráficos de 1 hora. Este periodo de tiempo es algo más largo, pero no extenso, y las señales son pocas pero no escasas. Ahora tenemos más tiempo para analizar el mercado y no sentimos apresurados a colocar operaciones.

Por otro lado, tenemos un amigo que nunca podría trabajar con el gráfico de 1 hora. Sería muy lento para él, y el probablemente piensa que va a morir antes de poder abrir una operación. El prefiere trabajar con los gráficos de 10 minutos. Este lapso le da tiempo suficiente (no mucho) para tomar decisiones basadas en su plan de operaciones.

Seguro estarás preguntando cuál es el periodo de tiempo adecuado para ti. Si has prestado atención, te darás cuenta esto depende de tu personalidad. Tienes que sentirte cómodo con el marco de tiempo que estés utilizando para hacer trading en Forex de forma exitosa.

Siempre vas a sentir un poco de presión o frustración al tener operaciones abiertas porque es tu dinero el que está involucrado. Pero no debes tener esos sentimientos porqué todo esté sucediendo demasiado pronto, tan pronto que encuentres difícil tomar decisiones, o bien, tan lento, que te sientas frustrado.

Cuando empezamos a operar divisas en el mundo de Forex, no nos debemos apegar solo a un periodo de tiempo.

Los marcos de tiempo para operar se pueden categorizar en estos tipos:

• Horas (Intradía)
• Corto plazo
• Largo plazo

¿Cual es mejor? Como comentamos antes eso depende de tu personalidad y tu estrategia pero para empezar son más recomendables los marcos de tiempo de medio – largo plazo y olvidarse de los de corto plazo donde el comportamiento del precio resulta mucho más complicado de pronosticar.

Davis Ulloa

Founder & CEO en Trading para todos.

San José, Costa Rica.

Banderas, Cuñas y Penants

Estas son figuras que se emplean conmunmente para la confirmación de las tendencias y tienen una fiabilidad media. El precio objetivo para este tipo de formaciones chartistas normalmente se calcula tomando en cuenta la longitud de la tendencia antes de su formación y proyectando dicha longitud desde el vértice de la figura una vez que inicia el rompimiento del precio. Esto significa que podríamos esperar a que las cotizaciones del activo analizado suban o bajen (dependiendo del tipo de figura) una distancia en ticks equivalente a la que se dio antes de que cualquiera de las formaciones apareciera.

No obstante hay que tomar en cuenta que la fiabilidad de este objetivo no es muy alta en realidad. La verdadera utilidad de cualquiera de estas figuras es emplearlas como un medio para confirmar una tendencia. Esto significa por ejemplo que si hemos efectuado una compra durante una de estas formaciones (en caso de que la tendencia sea alcista claro está) y el mercado comienza a bajar lo más recomendable para el trader es ser paciente y esperar a que se produzca una reanudación de la tendencia.

Como figuras de confirmación nos sirven como un indicativo de que estamos del lado correcto en cuanto al comportamiento del mercado. Una cosa que hay que tener en mente con respecto a las banderas, cuñas o pennants es que una vez que el precio atraviesa las bandas la tendencia es retomada y el movimiento suele ser explosivo.

Estas figuras suelen presentar las siguientes características generales:

• Pueden aparecer tanto en mercados de tendencia alcista como bajista.
• No anteceden cambios en la tendencia del mercado, unicamente las confirman, lo cual quiere decir que sirven para determinar la posible continuación de una tendencia.
• Se puede decir que implican un descanso o periodo de tendencia lateral dentro de la tendencia general imperante.
• Son formaciones chartistas bastante comunes y al tener una fiabilidad media en comparación con otras, su uso debe combinarse con el de otras herramientas de análisis técnico antes de tomar una decision sobre abrir o no una posición. Al utilizar otros indicadores el trader podrá confirmar la señal brindada por estas formaciones.
• Estas figuras se componen de un rango estrecho entre dos bandas donde el precio fluctua durante un periodo de tiempo breve. Por citar un ejemplo, en un gráfico diario estas formaciones pueden durar entre 1 a 2 semanas.

En los siguientes artículos pueden encontrar información más completas sobre estas formaciones de continuación de la tendencia:

• Las banderas
• Las cuñas
• Los pennants 

Pennants – Patrón de Continuación de la Tendencia

El Pennant

Es una formación que se parece mucho a un triángulo simétrico, sin embargo difiere en que dura mucho menos tiempo y es más pequeño. Además no se aprecian fluctuaciones en zigzag de una banda a otra y en lugar de romper la banda entre el 50 y el 75% de su longitud, lo suele hacer muy cerca del vértice o final de la formación.

Las figuras de pennant suelen formarse en tendencias alcistas, y se componen de una subida brusca y con un fuerte volumen (el mástil), y una bandera (de hecho algunos las clasifican como un caso particular de formación de bandera), solo que en vez de estar delimitada por dos líneas paralelas, lo está por dos líneas que se estrechan formando un pequeño triángulo (el pennant o estandarte). Se trata de un descanso de las cotizaciones, y al final la cotización se dispara frecuentemente de nuevo al alza.

Los pennants, al igual que las banderas, tienen dos fases perfectamente delimitadas. En una primera fase se forma el mástil del estandarte: las cotizaciones suben con gran rapidez a la vez que el volumen de cotización tiene grandes incrementos. Las ordenes de compra superan con claridad a las ordenes de venta, y se forma un estado de sobrecompra lo que ocasiona que los precios suban casi verticalmente hasta que finalmente la toma de ganancias deteniendo el empuje alcista. En la segunda fase, se forma estandarte propiamente dicho y el volumen desciende notablemente.

Por ultimo, en el escape hacia arriba, que confirma la figura, hay una gran cantidad de volumen de negocio, lo cual a su vez puede servir para confirmar la fiabilidad de la rotura. En algunas ocasiones pueden formarse pennants en mercados bajistas, cuando esto sucede, el comportamiento de los precios es exactamente el mismo pero al contrario, es decir se forma un mástil las cotizaciones bajan rápidamente aumenta el volumen, se crea una situación de sobreventa, etc…

A continuación se muestra un ejemplo de pennan alcista:

El siguiente es un ejemplo de pennant bajista:

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Cuñas – Patrón de Continuación de la Tendencia

La cuña

La cuña se diferencia de las formaciones de triángulos en que ambas bandas o líneas entre las que fluctúa el precio apuntan en una misma dirección. Es decir, en tendencia alcista las dos líneas serán descendentes, mientras que en tendencia bajista estas líneas serán ascendentes. Normalmente el precio fluctúa dentro de esta formación con mucha rapidez, al igual que en las banderas, y llega casi hasta el vértice de la cuña, es decir, donde confluyen las dos bandas, antes de retomar la tendencia. Las cuñas suelen estar acompañadas por un descenso en el volumen durante su formación, sin embargo una vez que la figura esta completa, el volumen sube de nuevo.

En las cuñas se interpreta que los precios seguiran en dirección contraria a aquella que señala la cuña. Esto significa que las cuñas ascendentes son una señal de tendencia bajista mientras que las cuñas descendientes lo son de una tendencia alcista.

La denominación de alcista o bajista que se le da a una cuña, no se corresponde con la tendencia posterior de la curva de cotizaciones, sino con la forma de la figura, es decir si el vértice de la cuña se orienta hacia arriba es alcista, y si el vértice se orienta hacia abajo, la cuña es bajista. Pero las cuñas al igual que los triángulos son figuras con escasa fiabilidad y es necesario esperar a que la curva de cotizaciones deje la cuña para actuar. En este momento se produce la ruptura del equilibrio entre los compradores y los vendedores y el mercado marcara la nueva tendencia, que se debe aprovechar para comprar o para vender.

A continuación se muestra un ejemplo de formación de cuña alcista:

A continuación se muestra un ejemplo de formación de cuña bajista:

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Banderas – Patrón de Continuación de la Tendencia

¿Que son las banderas?

Las banderas constituyen figuras de consolidación de las tendencias. Generalmente son formaciones de corta duración que en un gráfico diario no suelen sobrepasar las 2 semanas. A pesar de esto hay que darles seguimiento ya que una vez que el precio rompe el movimiento es bastante fuerte. Las banderas suelen aparecer en mercados alcistas y bajistas y suelen ser precedidos de una subida/bajada bastante fuerte y un incremento pronunciado en el volumen del mercado. En el caso de la formación de una bandera durante una tendencia alcista, la curva de cotizaciones comienza a fluctuar a la baja, de acuerdo a dos líneas paralelas que forman un pequeño canal descendente corto y estrecho, el cual se asemeja en su apariencia a una pequeña bandera.

Cuando esto ocurre, se trata solamente de un corto descanso en el mercado y al final las cotizaciones se disparan de nuevo al alza continuando con la tendencia. Como ya se mencionó la bandera se asemeja a un canal, siendo su principal diferencia la distancia entre ambas bandas. En esta figura esta distancia suele ser reducida, lo que hace posible que el extremo fluctue de un extremo al otro de forma contínua. Esto hace que en ocasiones se pueda ver como en una misma candela o barra, el alto está tocando la banda superior mientras que el bajo está haciendo contacto con la banda inferior.
Características de las banderas

Las banderas siempre muestran una inclinación contraria a la tendencia existente, es decir, si la tendencia general del mercado en ese momento es alcista, la bandera tendrá una inclinación bajista y viceversa. Las figuras de bandera están constituidas por dos fases perfectamente definidas. Durante la primera fase se forma lo que se conoce como el mastil de la bandera, en la cual las cotizaciones suben/bajan con gran rapidez al mismo tiempo que el volumen de negociación en el mercado se incrementa marcadamente.

En el caso de las banderas alcistas, las órdenes de compra superan claramente las órdenes de venta con lo cual la demanda supera con amplitud la oferta. Esto crea una condición de sobredemanda en el mercado en la cual las cotizaciones suben aceleradamente (en el gráfico se puede ver una subida casi vertical) hasta que finalmente la toma de beneficios acaban deteniendo temporalmente el empuje alcista.

Durante la segunda fase de la formación de la figura, se produce la bandera propiamente dicha. El volumen desciende de forma notable y el precio fluctua por algún tiempo entre las bandas del canal de la bandera. Finalmente se produce el escape del precio hacia arriba/abajo (dependiendo de si se trata una bandera alcista o bajista) que termina de confirmar la figura. Este escape ocurre cuando se rompe la línea de resistencia/soporte que forma la bandera propiamente dicha con una de sus bandas. En el transcurso de este periodo, el volumen del mercado aumenta con fuerza, lo cual puede ser usado como indicador para confirmar la rotura de la banda.

Con respecto al precio objetivo, este se puede calcular como la altura del mástil de la formación como mínimo. De los dos tipos de banderas – alcistas y bajistas – las más comunes son las que se forman durante las tendencias al alza si bien no es raro que se formen las otras cuando el mercado en general está a la baja. Sin embargo hay que tener presente que ambos tipos de banderas presentan un comportamiento simétrico.

A continuación se muestra un ejemplo de bandera alcista y bajista: